光伏资产

6.市场消息：沙特阿美公司将12月份丙烷合同价格维持在610美元/吨，12月份丁烷合同价格维持在620美元/吨。

同时提醒期货交易者，期市有风险，入市须谨慎。一、能源板块核心逻辑及观点二、本周市场动态据伊朗塔斯尼姆通讯社，伊朗的IRIS 厄尔布尔士号军舰已经穿过曼德海峡，进入红海。

汇通财经APP讯——节后油价剧烈波动反映当前油市被注入了复杂的影响因素，一方面是中东地缘升温导致不可控风险增加，另外，宏观情绪疲软压制市场风险偏好，美元指数反弹抑制油价。中期来看，供需边际变化仍然为主导油价的核心逻辑，然而短期供需消息面较为混乱，包括美国原油、成品油库存分化，利比亚油田存在关闭风险，以及OPEC+减产进入实行阶段等。美国12月Markit 制造业PMI终值录得47.9，低于预期48.4和前值48.2。2023年12月财新中国制造业采购经理指数（PMI）为50.8，创四个月新高，高于11月0.1个百分点，连续两个月位于扩张区间。短期来看，油价走出长阳，对上当阻力发起进攻，油价短期波动增加，交易者注意节奏把握。

一位知情人士称该会议计划于2月1日举行。英媒：英美将对也门胡塞武装发布最后 通牒，计划发动海空打击。Energy Aspects预测，在明确表示将逐步恢复供应后，沙特可能会在第二季度逐步减小减产幅度。

据澳新银行分析，如果OPEC+严格执行了减产协议，全球市场每日可能出现约50万桶的供应缺口分析人士预测，尽管受到制裁，俄罗斯和伊朗的石油仍将继续流向全球市场，这可能会在美国大选前抑制油价上涨。根据伍德麦肯兹的预测，OPEC+可能不需要在第一季度之后继续实施其自愿减产措施。此外，伊朗计划在2024年3月前将原油产量从目前的340万桶/日提升至360万桶/日。

预计从2023年的76万桶/日增至2024年的88万桶/日，并进一步增长至2025年的96.3万桶/日。随着墨西哥湾沿岸炼油厂加工更多的委内瑞拉石油，预计将有更多的美国原油可供出口至亚洲市场。

汇通财经APP讯——2024年，原油市场将面临供应过剩、需求增长放缓以及中东紧张局势可能引发的价格波动的挑战。据澳新银行分析，如果OPEC+严格执行了减产协议，全球市场每日可能出现约50万桶的供应缺口。轻质低硫原油的供应将增加，中质含硫原油供应将减少以巴西、圭亚那和美国为首的非OPEC产油国将在2024年推动增加轻质低硫原油的供应。2024年底的美委两国总统选举将对美国制裁及委内瑞拉石油生产的长期前景产生重大影响。

Energy Aspects预测，在明确表示将逐步恢复供应后，沙特可能会在第二季度逐步减小减产幅度。交易商们表示，委内瑞拉恢复对美国和印度的重质原油供应可能会抑制对伊拉克巴士拉重质油和加拿大冷湖原油等竞争品级的需求。OPEC+减产执行情况投资者目前正密切关注第一季度的供应数据，以评估OPEC+是否如约实施了自愿减产220万桶/日的计划。而中质含硫原油供应将因OPEC+减产而保持紧缺。

解除对委内瑞拉国家石油公司(PDVSA)的制裁措施将促使该国石油产量逐步增加。具体来看2024年值得关注的关键因素。

但同时指出，这并不排除沙特在必要时再次全面延长减产的可能性。今年布伦特原油平均价格约为每桶80美元，尽管需求创历史新高，超过1亿桶/日，但美元走强和非OPEC国家的强劲产出使得油价受到抑制。

这将缩小全球不同等级原油之间的价差，中质原油与轻质低硫原油将从往常的每桶贴水2至4美元变为接近平价，而重质原油与轻质原油的贴水将从之前的每桶8美元缩减到4美元左右。机构预测，2024年布伦特原油平均价格将在每桶84.43美元，但需求增长预测范围广泛，从国际能源署预估的100万桶/日到石油输出国组织预估的225万桶/日不等。伍德麦肯兹的Ann-Louise Hittle强调，第一季度对于评估OPEC+的减产执行情况至关重要。俄罗斯、伊朗和委内瑞拉的供应是不确定因素美国政府决定对委内瑞拉的制裁实施六个月的暂停，直至2024年4月。咨询公司预计，在非OPEC产油国推动下，2024年供应量预计将增长120万至190万桶/日。在此期间，委内瑞拉石油已重新进入全球市场。

摩根大通分析师指出，若委内瑞拉总统马杜罗政府能与反对派维持总统选举的选举路线图，该暂停制裁措施有可能再延长六个月。全球主要原油消费国的大部分炼油能力都是为重质原油设计，炼油厂第二季度检修后恢复运营可能会导致重质原油供应紧张。

麦格理全球能源策略师Vikas Dwivedi预计2024年每个季度都将出现供过于求的市场。Woodmac分析师Alan Gelder预计亚洲和美国将争购重质原油

当科威特的Al-Zour和阿曼的Duqm新建炼油厂增加产量和出口时，来自中东的柴油供应将会增加。据Rystad Energy估计，2024年亚洲地区的需求预计将增长约3%。

咨询公司Wood Mackenzie估计，包括中东在内的亚洲地区2024年的原油供应量预计将同比增长3.8%左右。根据咨询公司Rystad Energy、Sparta Commodities和FGE的预测，到2024年，随着供应的增加，柴油的平均利润率可能会下降23%，降至每桶18美元左右。Vortexa分析师表示，新加坡、马来西亚和巴基斯坦可能是中东出口的目的地，这将意味着与亚洲供应的竞争将加剧。斯巴达分析师Noel-Beswick表示，人们担心西方的需求受到侵蚀，这可能导致更多的原油流向东方。

汇通财经APP讯——周四（12月28日），欧盘时段，伦敦柴油连续报762.50美元/每吨，跌0.91%。分析师和贸易消息人士称，亚洲柴油供应将在2024年大幅增长，可能超过该地区需求增长。

年初至今，伦敦柴油连续跌幅近20%。相比之下，国际能源署数据显示，全球石油产量增幅约为1%。

Rystad Energy分析师表示，亚洲需求增长26万桶/日，主要来自中国和印度，分别为16.4万桶/日和11.3万桶/日。根据FGE的数据，预计到2024年，每月平均柴油产量将从2023年的304万桶/日增加到312万桶/日，而中东地区的需求同比增长可能持平。

斯巴达分析师James Noel-Beswick表示：自2023年10月以来，全球柴油平均利润率呈下降趋势，这种情况可能会持续到2024年根据咨询公司Rystad Energy、Sparta Commodities和FGE的预测，到2024年，随着供应的增加，柴油的平均利润率可能会下降23%，降至每桶18美元左右。斯巴达分析师Noel-Beswick表示，人们担心西方的需求受到侵蚀，这可能导致更多的原油流向东方。斯巴达分析师James Noel-Beswick表示：自2023年10月以来，全球柴油平均利润率呈下降趋势，这种情况可能会持续到2024年。

咨询公司Wood Mackenzie估计，包括中东在内的亚洲地区2024年的原油供应量预计将同比增长3.8%左右。分析师和贸易消息人士称，亚洲柴油供应将在2024年大幅增长，可能超过该地区需求增长。

汇通财经APP讯——周四（12月28日），欧盘时段，伦敦柴油连续报762.50美元/每吨，跌0.91%。根据FGE的数据，预计到2024年，每月平均柴油产量将从2023年的304万桶/日增加到312万桶/日，而中东地区的需求同比增长可能持平。

据Rystad Energy估计，2024年亚洲地区的需求预计将增长约3%。当科威特的Al-Zour和阿曼的Duqm新建炼油厂增加产量和出口时，来自中东的柴油供应将会增加。